皇帝被骗“穿隐形衣”巡游后，觉得很恼怒、很没有面子。于是，为了挽回颜面，他决定重新定制新装游行一次。
这个消息一传开，商家纷纷想为皇帝制作新衣。皇帝精心挑选了其中的一位，问他有什么好的想法，这个商人眼珠子一转，胸有作文人网Www.ZuoWenren.coM成竹地说：“尊敬的陛下，我想要给您做一件又轻又薄，还是世界上独一无二的金丝衣，保证您穿上后光彩照人、气质非凡。”
皇帝听了非常高兴，告诉商人需要什么材料尽管开口。商人谄媚地说道：“这件金丝衣主要是用金子来做，所以请陛下给我几袋金子当材料。”皇帝听后想起了上一次被骗的经历，有点后怕便厉声说道：“如果你敢骗我，格杀勿论！”商人听后吓得连忙下跪，磕头保证说：“我怎么敢欺骗您呢？小人一定鞠躬尽瘁！”
皇帝吸取上一次的教训，决定把商人留在皇宫里做衣服，并亲自监督。商人在皇帝的监督下，日以继夜地工作着，不出几天，衣服雏形便做好了。皇帝看着自己心心念念的新衣快要做成了，无比高兴。他放商人回家休息两天再来赶工，商人趁着在家的时间做了一件纸质的衣服，仅在外面贴了一层金箔，像极了皇宫里的金丝衣，完全可以以假乱真。
衣服做成的那天，商人偷偷地把金丝衣换成了那件纸做的金箔衣，他让皇帝试衣。皇帝穿上后，顿时金光四射，一走出来就吸引了众臣的目光，皇帝十分满意，马上吩咐人赏给商人两袋金子。商人背起金子，溜之大吉了。
第二天，皇帝穿上新衣，欢欢喜喜地进行第二次游行，百姓们争先恐后地欣赏着如此惊艳的衣服，纷纷拍手称好。不料，天公不作美，忽然下起了倾盆大雨，皇帝衣服上的金箔被雨水一点点地冲掉了……露出一件皱巴巴的纸衣服。百姓们看了都哈哈大笑起来，议论道：“什么金丝衣，原来是一些破纸片呀！”
皇帝听到了百姓们的嘲笑，无地自容，一个劲儿地在心里骂：“上当了！又上当了！”他愤怒地立刻派人去抓那个商人，可是狡诈的商人早已逃得不知去向……