上次，皇帝穿了一件‘新衣’，大摇大摆地过街，结果，刚上街大家就笑了起来，把自己的脸面都丢尽了，好长时间住在宫里不敢出来。端午节到了，他想：“过了这么长时间，人们都应该记不起我了，让么我出去看看吧。”
他刚打开宫门，就发现他的王国大变样了，到处是荆棘、杂草，还有衣不附体的乞丐，一片荒芜。国王很疑惑，百思不得其解，于是他找到一个乞丐，问道：“你们怎么变成这样了？”“国王呀！因为你的王国受到了诅咒，所以就变成了荒芜的样子，但只有你才能解救我们。”“你快说，那我该怎么办？”国王急切地问。“你只要把你的‘新衣’交给……”乞丐话没说完就倒下了；同时，在乞丐的身上冒出了一束束荆棘张牙舞爪的冲向了国王。
国王大惊失色！他想回到王宫，可是已经来不及了，他被荆棘死死缠住，无论他怎样大叫呼喊，周围一个人也没帮他，他被拉到了可怕的地下，同行的还有他的‘新衣’。在地下，他看了这样的一幅画面：城堡周围都是穿着华丽服饰的人们，而在他熟悉的城堡的门口，有两个乞丐蹲在城堡作文人网Www.ZuoWenren.coM门口，身后的城堡早已废弃了，他仔细地看了看，那两个乞丐很面熟，他终于认出来了，那是他和他的王后；这时他又看到了一幅画面：他的‘新衣’正在魔法师手上，魔法师走过来牵着他的手让他回到了地面上，他的王国又恢复了正常，人们都欢歌笑语地围了过来，共同庆祝国王的归来。
突然，眼前的画面全部消失了，魔法师走了过来：“刚才的画面你已经看到了，我给你个选择，如果你把‘新衣’给我，我就帮助你回到地面上，如果你不给，那么第一副画面就是你的下场。”国王想了想，狠了狠心，把自己心爱的‘新衣’交给了魔法师，魔法师便放他回到了地面上。
国王刚回到地面上，他的臣民就欢呼着，跳跃着向他围了过了，场景仿佛就是刚才的第二幅画面。魔法师的声音这时在耳畔响起“记住，以后你不能再迷恋你的服饰了，多去为你的臣民做一些有益的贡献吧！”国王陷入了沉思……
“扑通”，这时国王醒了，原来是一场梦，吓得他从床上掉了下来。国王穿好了衣服，迅速召集大臣们开会，按照魔法师的指示，让他们把自己众多的华丽衣服送给了穷人们，他再也不奢侈腐败了。后来，这个国家变得越来越繁荣昌盛，农民年年五谷丰登，商人年年财源广进，国家也没有了穷人，人们都过上了好日子，国王也和百姓成了最好的朋友。